구리가격 상승의 원인과 전망 (관련 주식)

고공행진 구리 가격, 더 오를 것이라는 전망 나오는 이유 - 조선비즈 (chosun.com)

고공행진 구리 가격, 더 오를 것이라는 전망 나오는 이유

 

구리 가격이 톤당 11,000불 수준에 근접했다고 합니다.

 

네이버 증권에서도 구리 선물이 파운드당 5.1불 수준이니까 톤당 단가로 환산하기 위해서 2250 변환계수를 곱하면 대략 11500불 수준이네요. 

 

 

 

위에 차트만 보셔도 10년 이내 최고치입니다.

 

심지어 몇몇 전문가는 구리의 수퍼 사이클에 진입했다고 하며 2~3년내 폭발적으로 올라 15000불까지도 갈 것이라 예상하기도 합니다. 

 

1. 구리 가격상승 요인 : 수요측면

전기차(EV) 및 재생 에너지:

• 전기차: 전기차의 수요가 증가하면서 구리의 수요도 급증하고 있습니다. 전기차 한 대에는 약 83kg의 구리가 사용되며, 이는 내연기관 자동차보다 약 3배 많은 양입니다.
• 재생 에너지: 태양광 패널과 풍력 터빈 설치도 구리 수요를 증가시키고 있습니다. 특히, 풍력 터빈에는 많은 양의 구리가 필요합니다.

도시화 및 인프라 투자:

• 도시화: 신흥 시장의 도시화는 전력망 확충과 건설 활동 증가를 의미하며, 이는 구리 수요를 증가시킵니다.
• 인프라 투자: 각국의 인프라 투자 확대는 구리 수요를 끌어올리는 주요 요인입니다. 미국의 인프라 법안, 중국의 일대일로 프로젝트 등이 구리 수요를 촉진하고 있습니다.

기술 발전:

• 5G 네트워크: 5G 네트워크 구축은 구리 수요를 증가시킵니다. 5G 인프라에는 구리가 많이 사용되며, 이는 통신망 확장과 함께 구리 수요를 지속적으로 증가시킬 것입니다.

 

2. 구리 가격상승 요인 : 공급측면

노후화된 광산 및 신규 광산 개발의 어려움 :

• 기존 광산: 많은 기존 광산들이 노후화되면서 생산량이 줄어들고 있습니다. 또한, 환경 규제 강화와 사회적 허가 문제로 인해 새로운 광산 개발이 어려워지고 있습니다.
• 새로운 프로젝트: 새로운 광산 개발에는 오랜 시간이 걸리며, 초기 자본 비용이 높습니다. 이러한 이유로 단기적인 공급 확대는 어려울 수 있습니다.

재활용의 한계:

• 구리의 재활용은 중요한 공급원입니다. 그러나 재활용 구리는 신규 채굴된 구리에 비해 품질이 낮을 수 있으며, 재활용률이 높아지더라도 전체 수요를 충족시키기에는 한계가 있습니다.

지정학적 리스크:

• 주요 구리 생산국에서의 정치적 불안정이나 환경 규제 강화는 공급을 제약할 수 있습니다. 칠레의 새로운 헌법과 광산법 개정은 구리 생산에 더 높은 세금을 부과할 것으로 예상되며, 페루의 정치적 불안정과 환경 규제로 인해 구리 채굴 프로젝트의 지연을 일으킬 수 있습니다.

 

3. 구리 가격하락 요인

• 중국의 경제정책: 중국의 경제 성장이 둔화되거나, 정부 정책이 변화할 경우 구리 수요가 감소할 수 있습니다.
• 대체 소재 개발: 구리를 대체할 수 있는 새로운 소재가 개발될 경우, 구리 수요가 감소할 수 있습니다.

대체 소재 개발은 먼 미래의 이야기라고 생각됩니다. 하지만 중국의 경제 성장 둔화는 조금 더 생각해볼 필요는 있어 보입니다. 

 

 

4. 세계 구리 생산량 및 국가

2023년 기준 글로벌 구리 생산량은 2260만 톤입니다.

 

칠레와 페루가 세계 구리 생산의 34%를 담당하고 있습니다.

국가	생산량 (천톤)	주요 광산 및 생산량	광산 소유 회사
Global	22,600	-	-
Chile	5,000	Escondida: 1,150 Collahuasi: 600	Escondida: BHP, Rio Tinto; Collahuasi: Anglo American, Glencore
Peru	2,600	Quellaveco: 300 Tia Maria:120	Quellaveco: Anglo American; Tia Maria: Southern Copper
DRC	2,500	Kamoa-Kakula: 400	Kamoa-Kakula: Ivanhoe Mines, Zijin Mining Group
China	1,700	Zijinshan: 180 Shuguang: 100	Zijinshan: Zijin Mining; Shuguang: Zijin Mining
USA	1,100	Arizona: 700	Various mines in Arizona: Freeport-McMoRan, Rio Tinto
Russia	910	Udokan: 910	Udokan: Udokan Copper
Indonesia	840	Grasberg: 840	Grasberg: Freeport-McMoRan
Australia	810	Olympic Dam: 810	Olympic Dam: BHP
Zambia	760	Lumwana: 200 Kansanshi: 200	Lumwana: Barrick Gold; Kansanshi: First Quantum Minerals
Mexico	750	Buenavista del Cobre: 300	Buenavista del Cobre: Grupo Mexico

 

 

4. 구리 가격상승 수혜 주식

세계 주요 구리 공급망에서 중요한 역할을 하는 주요 5개 회사입니다.

회사명	나라	증권거래소	소유 광산	시가총액  ('24년 5월)
BHP	호주	ASX	Escondida 등	약 155.82억 달러
Rio Tinto	영국/호주	LSE/ASX	Escondida 등	약 124.54억 달러
Glencore	스위스	LSE	Katanga 등	약 97.88억 달러
Freeport-McMoRan	미국	NYSE	Morenci 등	약 78.81억 달러
Southern Copper Corporation	미국/멕시코	NYSE	Buenavista 등	약 79.21억 달러